房地产迎来政策刺激,关注其相关超跌反弹机会

中金公司:通胀温和,为美联储12月降息打开大门

中金公司指出,美国10月总体CPI季调环比上涨0.2%(前值0.2%),同比反弹至2.6%(前值2.4%);核心CPI环比上涨0.3%(前值0.3%),同比持平于3.3%,均符合市场预期。我们认为,本月受飓风扰动而不及预期的非农叠加符合预期的通胀,至少为美联储12月降息打开了大门。但短期因素的扰动也使得本月公布的就业与通胀可能不会成为影响美联储12月的降息决策的最关键数据,仍应密切关注12月会议前公布的最后一份非农与通胀,如果双双超出预期,美联储也或保留“跳过”12月降息的灵活性。往后看,未来通胀的上行风险来源主要是特朗普上任后的政策走势,如果特朗普采取的政策倾向相对温和,则美国通胀上行风险还较为可控,但如果激进推行对外加征关税与驱逐移民政策,可能会抬高美国本土商品与服务成本,带来更高的通胀风险。

中金:税收优化政策如期落地,或有望提振房屋交易量

中金公司发文称,财政部、国家税务总局和住房城乡建设部发布《关于促进房地产市场平稳健康发展有关税收政策的公告》,对契税、增值税、土地增值税进行调整。本次契税和增值税调整主要利好一线城市房屋交易量,能在一定程度上刺激改善群体、提振需求总量,但也可能有改变卖家预期、增加卖盘体量的作用,总交易量或有所提振(一线城市在双重政策提振下或更为明显),但价格走势仍须视供求关系变动进一步观察。同时,本次土增税调整或有助于减轻房企的预征税收负担,对短期现金流压力改善有一定贡献。具备开发投资修复潜力、深耕核心城市且长期仍有一定市场份额提升空间的头部企业可优先着眼配置;若后续政策力度超预期,可择机选择更高弹性标的。

(图片来源:经传多赢软件)

点评:

房地产板块近期正处于调整阶段且已经调整了四个交易日,目前离智能辅助线越来越近有回踩智能辅助线的可能,再加上有相关政策的支持有望使这种反弹来得更早一些,了解房地产板块的都知道它的特性,平时不显山不露水,一有政策刺激立马就能爆发一波强势上涨行情。

天风证券:政策催化持续,把握白酒板块顺周期弹性

天风证券指出,在一揽子政策持续出台和见效背景下,白酒板块作为顺周期板块有望释放顺周期弹性。当前处于2024年收官阶段,建议密切关注酒企回款进度及库存去化情况,看好旺季动销、库存去化表现相对更好的酒企本轮反弹的持续性。短期关注白酒板块波段性机会,同时关注拥有良好基本面&现金流&估值性价比酒企中长期机会。

(图片来源:经传多赢软件)

点评:

酿酒板块近期的走势略显软弱,除了偶尔爆发一波强势上涨行情之外,其他大部分时间都是处于“摸鱼”状态,也正是因为它这种不温不火的状态,造就了它的估值一直处于低位,谈起白酒说得最多的就是估值修复,目前正处于2024的收官阶段,白酒又迎来了它的节奏周期,低估值+顺周期有望把它给“激活”,值得慢慢关注起来。

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